Noticia nº5.850

/noticias.info/ · Ello supone haber obtenido una reducción de la deuda del 27,9% en dieciocho meses.
· A la reducción de 2.881 millones de euros alcanzada en el primer trimestre del ejercicio, se ha añadido la disminución de 1.847 millones conseguida en el segundo trimestre.
· En el primer semestre, se ha fortalecido la estructura de la deuda de la Empresa por tipos de interés. A 30 de junio, la deuda referenciada a tipo de interés fijo o protegido representaba el 97% del total, frente al 72% que suponía al término de 2002


09/07/2003
ENDESA ha reducido su deuda en 4.728 millones de euros en el primer semestre del presente año, según datos provisionales de la Empresa.

A 30 de junio pasado, el endeudamiento neto de la Empresa era de 18.019 millones de euros, lo que supone un descenso del 20,8% respecto de los 22.747 millones que registraba al cierre del ejercicio 2002.

De la reducción total de deuda alcanzada en lo que va de año, 2.881 millones de euros correspondieron al primer trimestre y 1.847 millones al segundo.

Cabe destacar que de la reducción obtenida en el segundo trimestre, 1.203 millones de euros, es decir, el 65% corresponde al descenso de la deuda del Grupo Enersis, lo que supera los objetivos establecidos en su Plan de Fortalecimiento Financiero puesto en marcha a finales del pasado año.

Por otro lado, del importe total de la reducción de deuda experimentada en el primer semestre de 2003, 651 millones de euros, es decir, un 13,8% corresponde al efecto de las diferencias de valoración, como consecuencia fundamentalmente de la depreciación del dólar frente al euro.

En la reducción del endeudamiento ha tenido también una influencia significativa la emisión de participaciones preferentes, por importe de 1.500 millones de euros, cerrada con éxito del pasado 27 de marzo.


Evolución de la deuda por tipos de negocio

La deuda vinculada al negocio eléctrico nacional se ha reducido en 3.191 millones de euros en el conjunto del primer semestre. A su vez, la del Grupo Enersis ha disminuido en 1.510 millones, como consecuencia fundamentalmente de las actuaciones puestas en marcha en el marco del su Plan de Fortalecimiento Financiero.

Tras estas y otras variaciones, el nivel de endeudamiento por tipos de negocio a 30 de junio de 2003 es el siguiente:

La deuda vinculada al negocio eléctrico español de ENDESA se sitúa en 6.203 millones de euros, es decir, un 34% menos que a 31 de diciembre de 2002.

La deuda del negocio eléctrico iberoamericano atribuible a ENDESA asciende a 2.589 millones, nivel ligeramente menor que el del cierre de 2002.

La deuda con terceros del Grupo Enersis, sin recurso a la matriz, es de 5.474 millones de euros, lo que representa una disminución del 21,6%.

La deuda del negocio eléctrico en Europa es de 1.625 millones, prácticamente el mismo importe que al término de 2002.

Por último, la vinculada a otros negocios de la Empresa se sitúa en 2.128 millones, también el mismo nivel que presentaba al final del pasado año.

El significativo descenso del endeudamiento total de la Empresa es resultado fundamentalmente del desarrollo del Plan Estratégico 2002-2006 presentado por la Empresa a los mercados a principios del pasado año.

Como resultado de las actuaciones desarrolladas en el marco del mismo, su nivel de endeudamiento ha pasado de 25.007 millones de euros a 31 de diciembre de 2001, a los 18.019 millones antes mencionados a 30 de junio de 2003, lo que supone haber conseguido un descenso del orden de 7.000 millones de euros en términos absolutos y del 27,9% en términos relativos en dieciocho meses.

Por otro lado, si la comparación se efectúa en términos homogéneos, es decir, descontando el efecto derivado de la consolidación de la deuda de ENDESA Italia, la reducción de deuda realizada en esos dieciocho meses ha sido del orden de los 8.500 millones de euros, es decir, más de la tercera parte de la existente al cierre de 2001.

Esta reducción ha dado lugar a una significativa mejora del apalancamiento financiero de ENDESA, que ha pasado de un "ratio" de 2,03 al término de 2002, a uno de 1,4 a 30 de junio pasado.


Mejora de la estructura de la deuda por tipos de interés

La reducción de endeudamiento alcanzada en el primer semestre se ha visto acompañada por una mejora de la estructura de la misma por tipos de interés. La favorable evolución de estos últimos ha aconsejado incrementar el porcentaje de la deuda referenciada a tipo de interés fijo o protegido, hasta situarlo en un 97% de la deuda total a 30 de junio, el nivel máximo de las últimas décadas, frente al 72% del cierre de 2002.

En el caso de la deuda vinculada al negocio de ENDESA en España, el porcentaje de deuda a tipo de interés fijo o protegido es prácticamente del 100%.

Por lo que se refiere al coste medio de la deuda, era del 5,18% a 30 de junio pasado. El de la deuda de ENDESA sin Enersis, por importe de 12.545 millones de euros, se situaba en un 4,27% y el de la deuda de Enersis, por importe de 5.474 millones, en un 7,54%.

Estos porcentajes suponen que se han mantenido prácticamente los mismos niveles de coste medio existentes al cierre de 2002, a pesar de que se han intensificado las coberturas por tipos de interés y, por lo tanto, ha habido que soportar el diferencial entre los tipos fijos y variables, a fin de disponer de una mejor protección de los mismos a largo plazo.