Noticia nº8.031

/noticias.info/ Tras el éxito demostrado de la gama Banesto Gestión Dinámica con una captación en el año de 700 millones de euros, Banesto ofrece ahora a sus clientes un producto aún más novedoso: la Gestión Dinámica con capital garantizado y liquidez diaria.


El entorno actual de tipos de interés bajos, que previsiblemente no va a cambiar en los próximos meses, producirá una bajada en la rentabilidad de la mayoría de los inversores, puesto que es en el segmento de los fondos monetarios y de renta fija a muy corto plazo donde se concentra el mayor porcentaje del patrimonio en fondos de la industria (unos 90.000 millones de euros, equivalente al 48% del total, y al 64% sin contar garantizados). Por este motivo, y apoyándose en la estructura existente de los Gestión Dinámica, Banesto ha decidido ofrecer una alternativa a los Monetarios tradicionales con un producto innovador que tiene como objetivo superar la rentabilidad del euribor de manera consistente en períodos anuales, garantizando la inversión inicial del cliente y con liquidez diaria desde el primer día. Esto es posible gracias a la flexibilidad en la política de inversión, unido a un estricto control del riesgo.


Gestión activa y flexible

La posibilidad de utilizar un universo de activos poco correlacionados y muy distintos en volatilidad permite generar carteras con objetivos de rentabilidad superiores al euribor y volatilidades próximas a la de los FIAMM tradicionales. Banesto Garantizado Dinámico completa así la gama Gestión Dinámica hacia el lado conservador, ya que tiene una volatilidad inferior al 0,75% pero, al igual que el resto de la gama, mantiene la libertad en la selección de los activos subyacentes que formarán parte de la cartera. Esta política de inversión ha permitido la obtención de excelentes resultados en los primeros meses de vida de estos productos (Fuente de Datos: Micropal. Período: 1/1/2003 - 22/8/2003):

Media FIAMM: 1,15%.

Media Renta Fija: 2,03%.

Mixtos Renta Fija Global: 2,79%.

Banesto Gestión Dinámica 1: 3´49%.

Banesto Gestión Dinámica 2: 4,69%.

Mixtos Renta Variable Global: 5,66%.

Banesto Gestión Dinámica 3: 5,82%.


El nuevo Fondo podrá contar con cualquier activo financiero permitido por la normativa de la CNMV, y bajo un formato FIMF que obliga a mantener al menos un 51% del patrimonio en otras IIC (propias o de terceros). De esta forma, el nuevo fondo podrá posicionarse en Renta Fija Privada, High Yield, Bonos Convertibles e incluso en activos bursátiles, pero por la propia naturaleza de fondo garantizado, el peso del Repo y otros activos tradicionales, como bonos a corto plazo, será sustancial.


Estricto control del riesgo

El procedimiento de control del riesgo es el mismo que se ha venido utilizando en los diferentes productos de Gestión Dinámica, delimitado en términos de VaR (valor en riesgo o pérdida patrimonial limitada en un horizonte temporal), con la diferencia de que en este caso la pérdida máxima está garantizada al 100%, en vez del 95% de confianza con el que se presenta el resto de la gama. Esta exigencia de mayor control del riesgo permite a Banesto lanzar este producto innovador dentro de los fondos de gestión activa, ya que es el único de su categoría que garantiza explícitamente la inversión inicial a los clientes. El plazo de la garantía es de 18 meses desde la fecha de suscripción del fondo.

El control del riesgo no viene marcado por una restricción en el universo de activos en los que invertir sino por los sistemas de medición del riesgo global de la cartera que ya han sido contrastados en los otros productos de Gestión Dinámica. El sistema determina así cuál es el peso máximo que se puede tener en un activo, no pudiéndose superar el margen de pérdida potencial. La orientación de las apuestas dependerá en cada momento de la visión de mercado, por lo que no es posible determinar a priori unos pesos de referencia por clase de activo. Este cambio de enfoque es uno de los factores diferenciadores de los productos Banesto frente a las fórmulas tradicionales.


Resultado: Inversión garantizada con liquidez diaria

Por último, cabe destacar que a diferencia de los garantizados tradicionales, Banesto Garantizado Dinámico ofrece total liquidez desde el primer día de suscripción sin ningún tipo de comisión. Aunque lógicamente, cualquier reembolso realizado antes de cumplir los 18 meses se hará al valor liquidativo de ese día, sin que se aplique por tanto la garantía.

En conclusión se trata de un Fondo Garantizado que a diferencia del resto de productos del Mercado realiza una gestión activa en función de las expectativas, a diferencia del producto garantizado tradicional que fija su Política de Inversión a priori sin capacidad para adaptarse a la evolución de los mercados financieros. Esto unido a la liquidez y nulo riesgo del producto hacen de Banesto Garantizado Dinámico una óptima opción para el inversor conservador en un mercado con bajas remuneraciones para el ahorro tradicional.

05/09/2003