Fuente : Grupo Bancaja
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Bancaja lanza una emisión de Bonos de Titulización de Activos por 500 mm de euros

Respaldada por préstamos a pymes de la propia Entidad

/noticias.info/ Bancaja ha lanzado una emisión de Bonos de Titulización de Activos, denominada "FTPYME BANCAJA 2 FTA", respaldada por préstamos bilaterales concedidos a pymes no financieras domiciliadas en España. El importe de la emisión asciende a 500 millones de euros de valor nominal y está dividida en cinco series, de las cuales la serie A3 es la mayor de ellas, por un importe de 199,5 millones de euros, seguida por la A2 -142,7 millones- y la A1 -114 millones-. Estas tres series han sido calificadas por Moody´s de Aaa y por Fitch Rating de AAA. La serie B, de 32 millones de euros, ha recibido la calificaciones de riesgo A2 ý A, respectivamente, por Moody´s y por Fitch. Estas dos agencias han calificado la serie C, de 11,8 millones de euros, en las categorías Baa2 y BBB, respectivamente. La fecha final de amortización de la emisión es el 15 de enero de 2030.

La emisión está dirigida a inversores institucionales y tiene como directores a Bancaja y JP Morgan. Ésta es la séptima vez desde 1997 que Bancaja emite Bonos de Titulización y la segunda en 2003. Anteriormente, se habían constituido cinco Fondos de Titulización Hipotecaria -en 1997, 1998, 2002 (tres)- y uno más de Titulización de Préstamos a Empresas en 2003.


TITULIZACIÓN DE ACTIVOS
La Titulización de activos es la cesión de unos derechos de crédito de una Entidad, en este caso Bancaja, a un Fondo de Titulización de Activos que, a su vez, emite bonos garantizados por los créditos cedidos, con la finalidad de colocarlos a determinados inversores.

La garantía para los inversores no es Bancaja, sino los créditos que respaldan dicha emisión, a la que se adjudica una calificación de riesgo -específica e independiente de la de la Entidad que cede los créditos- que se establece en función de la calidad de los activos que componen el Fondo y de la estructura del mismo.
La Titulización es una forma alternativa de obtener liquidez y una operación rentable, que permite:

- Aumentar la inversión crediticia gestionada, sin necesidad de aumentar los recursos propios, reinvirtiendo los fondos obtenidos de la cesión

- Conseguir fondos fuera de nuestros mercados tradicionales

- Mejorar los ratios de rentabilidad

22/09/2003

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