Fuente: © ACM (Montevideo)

Divisas (Forex): El camino hacia el dorado

Departamento de Análisis de ACM

/noticias.info/ “Octubre es uno de los meses particularmente peligrosos para especular en la bolsa. Los otros son: julio, enero, septiembre, abril, noviembre, mayo, marzo, junio, diciembre, agosto y febrero”. Esta celebre frase, obra del escritor estadounidense Mark Twain, se ha vuelto a poner hoy de manifiesto con la llegada de marzo al calendario.

Es que la jornada de hoy, primera del mes de marzo en cuanto a los mercados se refiere, no ha hecho otra cosa que continuar con las pérdidas bursátiles comenzadas el viernes, cuando los dichos del presidente de la FED Ben Bernanke y los malos indicadores económicos en Estados Unidos volvieron a alentar los temores de recesión.

Esta madrugada la historia se repite y en Asia las bolsas sufrieron un nuevo desplome, comportamiento que se ha contagiado en Europa, aunque de forma no tan acentuada, y según los futuros de Wall Street, el verde no se asomará en el parqué neoyorquino.

Evidentemente, la aversión al riesgo viene cobrando fuerza y el yen la aprovecha. La divisa nipona alcanzó durante la sesión asiática un máximo de más de 3 años contra el dólar, en 102.78 y se mueve en estos momentos muy cerca de dicho nivel. Otro que se encuentra cerca de su récord es el euro, que merodea la zona de 1.52, en una semana en que el Banco Central Europeo (BCE) decidirá sobre sus tipos de interés.

Pero el gran protagonista y más beneficiado de todo este panorama no es otro que el oro. La caída del dólar, los problemas energéticos en las minas sudafricanas y el alza de los precios a nivel mundial llevan a los inversores a recurrir en masa al metal dorado, protegiendo así el valor de sus portafolios. Recordemos que la inflación en Japón es la más elevada en 9 años, en Estados Unidos en 14 años y en Europa la más elevada de la historia. Así, el oro ha alcanzado hoy el máximo de 985 dólares por onza y se acerca cada vez más a los ansiados 1000.

Para hoy, lo más destacado a nivel macro para el dólar será el ISM manufacturero (15:00 CET), que de confirmar los pronósticos, que indican el nivel más bajo desde abril del 2004, seguirá exacerbado los temores de recesión. Como si fuera poco, tendremos los discursos de Plosser y Kroszler, miembros de la FED que votarán el 18 de marzo.

En tanto, esta madrugada en Australia conoceremos la decisión sobre tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA), de la que se espera un aumento de al menos 25 puntos básicos, e incluso 50. Dicha decisión, que podría seguir alentando al dólar australiano, la súper moneda del 2008, viene luego de la toma de ganancias registrada por el aussie, tras sus máximos históricos de la semana pasada, en 0.9497.

Loonie & tipos

A pesar que la semana pasada no tuvimos demasiados datos macroeconómicos provenientes de Canadá, el loonie (dólar canadiense), alimentado por el alza del crudo, generó importantes oportunidades de negocio. Así, logró fortalecerse más de 400 pips frente al dólar, llegando a un máximo de tres meses y medio y destruyendo un canal alcista que el cruce USD/CAD venía construyendo. En estos momentos, el rally del loonie se ha detenido ya que el crudo no sale de la barrera de los 100- 103 dólares.

De todos modos, un dato curioso conocido la semana pasada fue el alza de los precios de los insumos, que en enero treparon un 3.4%, llegando a un máximo de seis meses. Esto nos sugiere que los precios al consumidor de febrero podrían venir más altos de lo esperado. Pero, probablemente, dicho incremento haya sido descontado en el alza del dólar canadiense de la semana pasada.

Otra razón que no le permitió seguir trepando fue la balanza comercial de Canadá. Esta mostró un déficit de 500 millones de dólares canadienses, el primero en nueve años, mostrando que la fortaleza de su moneda es un penal para las exportaciones y por ende, para su economía.

Esta semana tendremos muchos eventos macroeconómicos relevantes desde suelo canadiense. Hoy conoceremos el Producto Interno Bruto (PIB) de diciembre y del último trimestre. Se espera que para diciembre muestre la primera contracción en quince meses, provocando que el crecimiento anualizado sea el menor en cuatro años y medio.

En caso que este escenario se concrete, el Mercado de la divisa canadiense podría comenzar a especular con un recorte de 50 puntos básicos en vez de uno de 25 por parte del Banco de Canadá. El anuncio será mañana, a las 15:00 (CET). Más adelante, conoceremos el influyente índice de gestores compra Ivey, los permisos de construcción y los datos de empleo, que se esperan que se incrementen en 5000, cifra puede ser interpretada como contracción en el mercado laboral.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.5187 dólares por euro, luego de haber rozado su máximo histórico, en 1.5239 durabnte la sesión asiática. Mirando los charts por hora, observamos que las Medias Móviles Exponenciales de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que la resistencia de 1.5100 ha sido penetrada, los operadores vuelven a desafiar la techo clave de 1.5200. En caso que sea traspasado, el siguiente nivel a contemplar se ubica en 1.5300. A su vez, los niveles de soportes se ubican en 1.5000 (psicológico), 1.4778 (mínimo del 26 de febrero) y 1.4440 (mínimo del 7 de febrero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 está en 50 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 31 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 0.00 % (1.5143) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 982.13 dólares por onza. Su último récord se ubica en 985.05.Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que la resistencia en 965.03 (actual récord) ha sido penetrada, los operadores contemplan el ambicioso 1000.00 y 1200.00. A su vez, sus soportes se ubican en 953.88 (ex récord histórico), 936.95 (ex récord histórico) y 900.00 (psicológico).

Por otra parte, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 00.00 % (965.03) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 62 puntos, luego de haber estado muy sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 2300 pips.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a 102.90 yenes por dólar, acercándose a sus mínimos de enero de 2005, en la zona de 102.50. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Los niveles de soporte se ubican en 102.20 (máximo del 1° de diciembre de 1995), 100.00 (psicológico) y 97.40 (máximo del 24 de agosto de 1995). A su vez, las resistencias a tener en cuenta se contemplan en 106.34 (máximo del 28 de febrero), 108.14 (máximo del 26 de febrero) y 110.08 (máximo del 10 de febrero).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 33 puntos, luego de haber estado muy sobrevendido. La volatilidad por hora es de 170 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 00.00 % (105.01) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)

El cruce se negocia a 0.9834 dólares canadienses por dólar americano. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Los operadores contemplan los soportes de 0.9757 (mínimo del 28 de diciembre), 0.9433 (mínimo del 12 de noviembre) y 0.9058 (mínimo histórico). A su vez, los niveles de resistencia se vigilan en 0.9900 (MME 200 días, charts por hora), 1.0000 (psicológico) y 1.0130 (máximo del 25 de febrero).

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 55 puntos, rebotando de la zona de sobreventa. A su vez, su precio actual se encuentra por debajo de la línea del 38.20% (0.9873) y por encima de la del 50.00% (0.9716) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar la volatilidad por hora es de 50 pips.

Cruce EUR/CAD (euro frente al dólar canadiense)

El cruce se negocia en estos momentos a 1.4952 dólares canadienses por euro. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los traders vigilan los soportes de 1.4843 (MME 200 días), 1.4742 (mínimo del 28 de febrero) y 1.4470 (mínimo del 12 de febrero). A su vez, las resistencias a contemplar se ubican en 1.5074 (máximo del 22 de febrero de 2008), 1.5200 (máximo del 16 de enero) y 1.5369 (máximo del 12 de abril).

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos rebota de la zona de sobrecompra, en 55 puntos. Para finalizar, la volatilidad por hora es de 120 pips. A su vez, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.4758) y por debajo de la del 0.00% (1.5207) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano)

En la cuenta regresiva para el anuncio de tipos mañana, el cruce se negocia a 0.9328 dólares americanos por dólar, por debajo de los máximos en 0.9497 dólares americanos.

El diferencial de tipos se agranda cada vez más, y para fin de año se comienza a hablar de una posible paridad entre estas dos divisas. Negociándose a 0.9413 dólares americanos por aussie, sus Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días (charts por hora).

A nivel interbancario, las resistencias a vigilar se ubican en 0.9500, 0.9600 y 0.9700. A su vez, los soportes a vigilar se ubican en 0.9302 (MME 200 días), 0.9253 (mínimo del 26 de febrero) y 0.8767 (mínimo del 28 de enero).

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 63 puntos, rebotando de los niveles de sobrecompra. Atención, ya que el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (0.9497) de los Retrocesos de Fibonacci. Además, la volatilidad por hora es de 80 pips.




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