Fuente: © ACM (Montevideo)

Divisas (Forex): La boca del dragón

/noticias.info/ Buen comienzo de semana para todos desde ACM.

Vaya la sorpresa que nos llevamos la semana pasada con los Non Farm Payrolls de Estados Unidos. Afortunadamente, la primera economía no se vio forzada a eliminar 75.000 puestos de trabajo y la nómina se redujo tan sólo en 20.000. Por otra parte, el Producto Interno Bruto, el índice de gestores de compra (PMI) y el sector servicios fueron otros datos que superaron las expectativas de los operadores, justificando el avance del greenback por segunda semana consecutiva frente al euro.

Como venimos advirtiendo últimamente, nuevos rumbos están comenzando en Forex. A medida que la luz verde comienza a destellar sobre el horizonte para el dólar, la Reserva Federal (FED) se siente más segura de su cambio de postura. Atrás estaría quedando la política monetaria extremadamente expansiva, y una neutral está en camino.

De acuerdo al mercado de futuros de fondos de la FED, las probabilidades que el coste del dinero quede sin cambios en el próximo encuentro de la actividad monetaria (25 de junio) son del 84%, superando el 80% del 1° de mayo. En caso que esta semana el cruce EUR/USD (euro frente al dólar) consolide la resistencia de 1.55, muchos traders comenzarían a contemplar una corrección hacia el 1.5100.

Así también lo ve el multimillonario Warren Buffet, que si bien siente que su país está en recesión, sostiene que lo peor de la crisis crediticia ya ha pasado, provocando que los carry traders sigan preparándose para el gran almuerzo. De todas formas, éstos no saben exactamente a qué hora comenzará, ya que aún resta conocer los resultados del cuarto trimestre de las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac, unas de las más castigadas por el subprime.

Se trata de las mayores compañías de dicho sector en Estados Unidos, que estarían forzadas a reunir más efectivo debido a que el rubro inmobiliario experimenta su peor crisis desde 1930. Cada una debería recaudar por separado entre diez y quince mil millones de dólares.

No sólo este evento podría pincharle una rueda a la divisa americana y a los cruces de yen en los próximos días. Los tires y aflojes de Microsoft para adquirir Yahoo, y la posible intromisión de Google en absorber a este search engine también pueden generar intensos rallies en estas monedas. Recordemos que muchos operadores siguen los vaivenes accionarios del buscador online más famoso para medir el apetito por divisas de altos tipos de interés.

Para finalizar, da la impresión que George W. Bush está jugando a ser la boca del dragón. Parece que la cadena de supermercados estadounidense Walmart está en una plena batalla con la OPEP (Organización de Países Productores de Petróleo) par ver quién se beneficia más con los estímulos fiscales que el gobierno americano aplica sobre los contribuyentes.

Hasta el momento, los beneficios obtenidos a raíz de estas medidas están siendo utilizados para costear la compra de gasolina, lo que muestra que este estímulo no es lo que a primera vista parece.

Cruzando el Atlántico

El jueves será un día muy intenso desde el Reino Unido y la Eurozona debido a las respectivas decisiones de tipos de interés. A diferencia de Estados Unidos, el Viejo Continente mostró la semana pasada datos macro teñidos de rojo.

Las ventas minoristas alemanas descendieron por segundo mes consecutivo, al igual que la confianza del sector industrial. A su vez, tanto el índice de gestores de compra (PMI) de este último como del sector manufacturero, mostraron en abril un claro rumbo hacia el Sur. Y, sorpresivamente, los precios al consumo también vienen cayendo.

Tendremos que seguir de cerca otra vez las declaraciones post anuncio del presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Tritchet. La frase “estabilidad de precios” la repitió siete veces en su última conferencia, una vez menos que en la oportunidad previa. La toma de ganancias podría continuar si en esta ocasión la repite en menos oportunidades. De todas formas, está descartado un cambio en el coste del dinero en lo inmediato.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.5454 dólares por euro, por debajo del nivel clave de 1.5500. En la presente jornada, el major viene oscilando entre 1.5437 y 1.5500. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se contemplan las resistencias de 1.5500 (clave), 1.5671 (mínimo del 14 de abril) y 1.5904 (ex récord histórico).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 46 puntos, luego de haber estado sobrevendido. La volatilidad por hora es 100 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la del 38.20% (1.5415) y por debajo de la del 23.60% (1.5646) de los Retrocesos de Fibonacci
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a 105.24 yenes por dólar, por encima de la resistencia clave de los 105.00 yenes. En la presente jornada, el major nipón viene navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 105.14 y 105.45. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo), 106.64 (máximo del 28 de febrero) y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, se tienen en cuenta los pisos de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo)

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 53 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 25 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 100.00% (108.61) y por encima de la del 61.80% (103.80) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.9665 dólares por libra, desafiando al soporte de abril en 1.9600. A su vez, la cotización actual viene oscilando en la sesión de la City londinense entre 1.9663 y 1.9784. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

Dado que la cotización actual se encuentra por debajo de los soportes de 2.0000 (psicológico) y 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), los operadores contemplan con más atención el piso en 1.9614 (mínimo del 14 de febrero). En caso que el cable (GBP/USD) vuelva a esta por encima del primer nivel de soporte, se vigilarían las resistencias de 2.0090 (máximo del 28 de marzo), 2.0231 (máximo del 17 de marzo) y 2.0484 (máximo del 13 de diciembre).

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 100.00 % (1.9370) y por debajo de la del 61.80% (1.9765) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 60 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 29 puntos, sobrevendido.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) se negocia a 866.73 dólares por onza de oro, por debajo de sus máximos intradías en 86.53 y por encima de su piso en 861.40. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan las resistencias de 965.03 (ex récord histórico), 1000.00 (psicológico) y 1200.00. Dado que los soportes de 900.00 (clave) y 872.55 (mínimo del 1° de abril) han sido penetrados, los operadores van por el siguiente en 849.50 (mínimo del 22 de enero).

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por debajo de la línea del 23.60% (889.61) y por encima de la del 100.00% (845.44) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 68 puntos, amenazando la zona de sobrecomrpa. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1400 pips.

Éxitos en la sesión. Seguimos informando desde nuestra web.

Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado. notas_de_prensa_archivo