Fuente: © ACM (Montevideo)

Divisas (Forex): El paraguas de Mary Poppins

/noticias.info/ Buen comienzo de semana para todos.

Nuevamente, el presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Ben Bernanke, tendrá la oportunidad de ilusionar a los dollarbulls. Mañana estará realizando un nuevo discurso (14:30 CET).

Si bien los mercados de crédito será el principal asunto, se especula que se saldrá de protocolo y haga menciones referentes a un dólar más fuerte. Así lo viene haciendo en sus últimos tres discursos. También estará hablando el secretario del Tesoro Norteamericano, Henry Paulson, lo que hace mañana sea un día crucial para el billete verde.

Por otra parte, hoy está comenzando en Japón la reunión de mandatarios del G-8. Los temas principales de la agenda serán los altos precios del crudo y de los alimentos, pero la actual debilidad del greenback no pasará desapercibida. Por lo que esta semana, las intervenciones verbales estarán a la orden del día.

A lo largo de la presente sesión, la divisa comunitaria continúa su toma de beneficios negociándose en la zona de 1.56 dólares. Luego de la subida de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) de la semana pasada, el panorama macroeconómico queda más comprometido. Teniendo en cuenta que los mercados crediticios del Viejo Continente necesitarían reunir varios miles de millones de euros para salir a flote, con una inflación que no da señales de ceder, el panorama para los eurobulls se muestra bastante complicado.

Con el BCE dispuesto a combatir la inflación a cualquier precio, los operadores mirarán con atención los precios al consumo. En caso que en junio se ubiquen por encima de las estimaciones de 4%, más subidas de tipos podrían estar sobre el tapete. Dado que todavía no se sabe qué tanto más va a durar la indecisión de la FED, el recorte de ganancias en el major viene un poco más lento.

En este panorama, Alemania vuelve a mostrarnos cifras en rojo. La producción industrial cayó en junio a sus mínimos de nueve años, evidenciando cómo la mayor economía del Viejo Continente va perdiendo momentum. Así, el influyente instituto germano Ifo está revisando a la baja las previsiones de crecimiento para 2009.

Si bien para esta segunda mita de año la entidad afirma que la economía alemana crecerá 2.4%, prevé que para 2009, descenderá al 1%, revisando a la baja la estimación de 1.5%. Pero lo más impactante del informe del instituto, es que sostiene que dicha economía está al final de su período expansivo. A partir de ahora, será muy interesante contrastar este panorama, con la recuperación que comienza a tener Estados Unidos.

Cruzando el Canal de la Mancha, en el Reino Unido el paraguas rojo sigue abierto. Tanto la producción industrial como manufacturera de mayo, han caído más de la cuenta. Como consecuencia, la libra esterlina le ha pedido prestado el paraguas a Mary Poppins y su toma de beneficios se ha estacado en la zona de 1.97 dólares. ¿Por qué?

El próximo jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) estará dando a conocer su decisión de tipos de interés. Si bien el mercado de la libra espera que sigan anclados en 5%, el comunicado post anuncio será clave. En caso que el BoE no realice declaraciones, como acostumbra, el destino del cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) será marcado por las acciones de la FED.

Sin embargo, de haber un mensaje especial, habrá que observar si priorizará el crecimiento económico o la inflación. Cabe recordar que los operadores esperan que para la primera mitad de 2009, el coste del dinero en el Reino Unido se ubique por lo menos en 4.5%. Entre importantes eventos a ambas márgenes del Atlántico el GBP/USD promete muchos swings.

Australia

La semana pasada, el dólar australiano tuvo que bajar forzosamente del pedestal en el que se encontraba. Luego que su divisa se negociase en máximos de veinte años frente al billete verde, una seguidilla de datos macro en rojo han sido los encargados de detener su avance.

Por empezar el sector inmobiliario, en el que las ventas de viviendas se hundieron en mayo 9.2%. A eso lo siguió la decisión de tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA), en la que los dejó sin cambios, dado las señales de ralentización que su economía comienza a mostrar.

Si bien las últimas ventas minoristas de mayo fueron mucho mejor de lo previsto, el déficit comercial de dicho mes se amplió sorpresivamente a -965 millones de dólares australianos. Para terminar de comprender qué esperar de Australia en los próximos meses, debemos ver esta semana cómo serán la confianza para realizar negocios y el cambio en el empleo.

Recuerden que esta última variable, registró en mayo una pérdida de casi 20 mil empleos. Ver la situación del mercado laboral australiano nos será de gran utilidad, para ver hacia dónde se dirigirá el RBA en sus próximas reuniones.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.5638 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5612 y 1.5707. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, se contemplan los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave). A su vez, se vigilan las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril), 1.5904 (ex récord histórico) y 1.6019 (récord histórico).

Pero como vimos en la pasada semana, la cotización de la paridad ha rebotado del segundo nivel de resistencia, tras la toma de beneficios provocada por el anuncio de tipos de interés de Banco Central Europeo (BCE).

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 31 puntos, casi sobrevendido. La volatilidad por hora es 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 50.00% (1.5652) y por encima de la del 61.80% (1.5566) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a 107.62 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.65 y 107.65. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio actual ha penetrado las resistencias de 105.70 (máximo del 2 de mayo) y 106.64 (máximo del 28 de febrero), los operadores vuelven a contemplar la siguiente en 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, vigilan los soportes en 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

Cabe observar que el major se está alejando cada vez más de sus mínimos de la semana pasada en 104.99 yenes por dólar, generando una buena oportunidad para rentabilizar el capital. Dado que los mercados crediticios se vienen calmando, sería interesante hasta dónde puede recuperarse en las siguientes jornadas.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 82 puntos, extremadamente sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 100 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea de la del 23.60% (106.30) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 1.9712 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 1.9709 y 1.9830. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran apenas por debajo de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 1.9411 (mínimo del 21 de febrero), 1.9337 (mínimo anual) y 1.9183 (mínimo de 2007 y nivel clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.9614 (mínimo del 14 de febrero), 1.9894 (mínimo del 6 de marzo) y 2.0000 (psicológico).

De todas formas, cabe recordar que desde la pasada semana, el cross viene rebotando de la resistencia psicológica de 2.0000, tras la continuación de noticias macroeconómicas muy negativas desde el Reino Unido. Recuerden que el jueves que viene tendremos decisión de tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE).

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por debajo de la línea del 61.80% (1.9775) y por encima de la del 50.00% (1.9697) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 160 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 15 puntos, luego de haber estado sobrevendido.

Cruce USD/CHF (dólar frente al franco suizo)

El cruce se negocia a 1.0325 franco suizos por dólar, por debajo del techo intradiario en 1.0342 y por encima de sus mínimos en 1.0246. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario se contemplan las resistencias de 1.0484 (mínimo del 28 de febrero), 1.0644 (máximo del 28 de febrero) y 1.0757 (mínimo del 26 de febrero). A su vez, son tenidos en cuenta los soportes de 1.0353 (máximo del 11 de marzo), 1.0223 (máximo del 25 de marzo) y 1.0101 (máximo del 26 de marzo).

Por otra parte, los operadores tienen en cuenta que el precio actual sigue alejándose de los mínimos de la semana pasada en 1.0112, generando un recorrido de más de 200 pips.

Siguiendo en estos charts, la cotización actual se encuentra apenas por debajo de la línea del 50.00% (1.0326) y por encima de la del 38.20% (1.0276) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 110 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 77 puntos, sobrecomprado

Éxitos en la sesión. Seguimos informando desde nuestra web.

Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado. notas_de_prensa_archivo