Fuente: © ACM (Montevideo)

Divisas (Forex): Capitulo II

/noticias.info/ Buena jornada para todos.

La telenovela crediticia está teniendo picos en el rating, sobre todo por parte de los operadores en Forex, que toman sus decisiones en base a estos acontecimientos. Ayer Bank of America publicó resultados del segundo trimestre, superando las estimaciones y enviando al cruce USD/JPY (dólar frente al yen) a negociarse en la zona de los 107 yenes por dólar.

De hecho, los bancos en Wall Street están teniendo resultados mejores que hace un año atrás, lo que de da soporte fundamental al carry trade. Sin embargo, la fiesta se aguó al final de la sesión americana, tras conocer las cifras de la tarjeta American Express correspondientes al mismo período. Las pérdidas de la firma han sido mayores a las estimadas, causadas por los ceses de pago del consumidor estadounidense.

Así, las expectativas de que la economía de Tío Sam se ralentice más de la cuenta van en aumento y la Reserva Federal tendrá más dificultades para combatir la inflación mediante una subida de tipos de interés. Por consiguiente el dólar, paga los platos rotos por segundo día consecutivo y los majors penetran resistencias claves.

El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) por encima de los 2 dólares y la divisa comunitaria se mantiene cómoda en la zona de los 1.59 dólares. El foco de atención sigue siendo a un lado del Atlántico, la situación crediticia. Al otro, la inflación. Esta mañana, el ministro de finanzas germano ha admitido los actuales niveles de major, sosteniendo que tienen “para rato”.

Respecto a las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac, tenemos un segundo capítulo con la especulación respecto a una mayor debilidad. Se dice que podrían tener pérdidas mayores a las inicialmente pensadas la semana pasada, provocando que el oro (cruce XAU/USD) vuelva a negociarse en la zona de los 975 dólares. Mientras tanto, el barril de crudo desafía el soporte de los 130 dólares, ya que se estima que la tormenta Dolly no se expandirá a las zonas de extracción en las costas del Golfo de México.

Dentro de un rato estaremos conociendo importantes datos del sector inmobiliario estadounidense que como es costumbre, se esperan que continúen su caída libre. Tengan presente que esta noche, se publicarán los precios al consumo de Australia. De ser menores a las estimaciones, los operadores podrían comenzar a descontar una futura bajada en el coste del dinero. Recuerden que el Banco de la Reserva de Australia ha reiterado que permanecen demasiado altos para combatir la presión alcista de precios.

Trading a la mexicana

Navegando por dichas costas, el peso mexicano (cruce USD/MXN) viene haciendo bastante ruido en lo que va de 2008. En lo que va del año, se viene fortaleciendo más de 7% frente al greenback. El contraste entre las autoridades monetarias de ambas naciones viene siendo bastante notorio. La FED expandiendo al máximo su política monetaria y el Banco de México, restringiéndola mediante una seguidilla de subidas de tipos.

Luego que la semana pasada Banxico elevase por segundo mes consecutivo el coste del dinero en 25 puntos básicos, el Mercado del peso mexicano está descontando otra subida más. De acuerdo al comunicado de la entidad, las proyecciones de la inflación se han incrementado 50 puntos básicos, con los riesgos de ralentización económica yendo en aumento. Dado que la anualizada trepa por encima del objetivo del 4%, la autoridad ha dejado claro que restringirá todo lo que sea necesario la política con tal de alcanzar su target.

Con este panorama, observamos a la divisa del tequila negociarse en sus máximos anuales frente al billete verde, a 10.1390 pesos por dólar.

London bridge is falling down, falling down….

No hay dudas que la inflación en el Reino Unido está muy por encima de los objetivos del Banco de Inglaterra (BoE) y su economía se encuentra al borde la recesión. Si bien para la próxima reunión de agosto no se esperan cambios en el coste del dinero (5%), sí para diciembre. Al menos uno de 25 puntos básicos está en la mira de los operadores.

Se estima que los efectos de las recientes tensiones crediticias tendrán un mayor efecto sobre la economía británica. De acuerdo al Mercado de la esterlina, los traders comenzarían re descontar este evento, dado que el panorama se ha deteriorado más rápido de la cuenta. Naturalmente que en la presente jornada, la divisa viene fortaleciéndose a causa de la fuerte toma de beneficios que está ocurriendo en el dólar. Pero su panorama permanece en cuarentena.

Algunas voces en del BoE ya se están inclinando hacia el rumbo menos restrictivo. El eterno disidente David Blanchflower, ya ha dicho que muy pronto comenzarán los recortes. Por lo que se debería de seguir el cruce EUR/GBP (euro frente a la libra esterlina), en donde el contraste de ambos bancos centrales es más notorio.

Las oportunidades del día

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

La paridad se negocia a 1.5924 dólares por euro, oscilando en la presente jornada entre 1.5909 y 1.5942. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los soportes de 1.5500 (clave), 1.5341 (mínimo del 24 de marzo), 1.5146 (mínimo del 5 de marzo) y 1.5000 (clave) continúan estando presentes en las estrategias de los operadores. Dado que el precio del cruce ha penetrado las resistencias de 1.5671 (mínimo del 14 de abril) y 1.5904 (ex récord histórico), contemplan la siguiente en 1.6038 (récord histórico).

De esta forma, el major registra sus hasta ahora sus máximos semanales en 1.5942. La divisa comunitaria está avanzando en estas horas, luego que Klaus Liebscher, miembro del consejo directivo del Banco Central Europeo (BCE) declarase que la inflación en la Eurozona es “preocupante”.

A su vez, ha sostenido que la entidad debe prevenir que el espiral salarial de los últimos meses. Dado que desde Estados Unidos no se contempla subir los tipos de interés en lo inmediato, el Mercado del EUR/USD considera más posible que el BCE lo haga antes de fin de año.

Luego que la semana pasada el major registrase nuevos récords históricos en 1.6038, viene experimentando una leve toma de beneficios, que lo ha llevado a negociarse por encima del piso de la semana pasada en 1.5783.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 58 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es 110 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.5846) y por debajo de la del 100.00% (1.6018) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)

El cruce se negocia a 106.56 yenes por dólar, oscilando en la presente jornada entre 106.32 y 106.59. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 105.70 (máximo del 2 de mayo), los operadores contemplan los siguientes niveles en 106.64 (máximo del 28 de febrero), que está siendo desafiada y 108.61 (máximo del 14 de febrero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 104.36 (mínimo del 2 de mayo), 103.00 (clave) y 101.04 (máximo del 25 de marzo).

Vale la pena observar que el major ha rebotado del soporte de la semana pasada en 103.77 yenes, generando un recorrido más de 300 pips, tocando un techo semanal en 107.09.

Por otra parte, se espera que esta semana el gobierno japonés publique un informe de la inflación, estimándose que en junio se habría incrementado considerablemente. Así el Banco de Japón (BoJ) se vería más obligado a restringir su política monetaria.

Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 47 puntos, luego de haber estado sobrecomprado. La volatilidad por hora es de 80 pips. Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por encima de la línea de la del 23.60% (106.60) y por debajo de la del 100.00 % (108.61) de los Retrocesos de Fibonacci.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia a 2.0027 dólares por libra, navegando en una banda de fluctuación que oscila entre 2.0006 y 2.0044. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Dado que el precio de la paridad ha penetrado la resistencia clave de 2.0000, los operadores contemplan las siguientes en 2.0193 (máximo del 27 de marzo), 2.0398 (máximo del 14 de marzo) y 2.0578 (máximo del 13 de diciembre de 2007). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 1.9894 (mínimo del 6 de marzo), 1.9614 (mínimo del 14 de febrero) y 1.9411 (mínimo del 21 de febrero).

El Mercado del GBP/USD está pendiente de qué pasará hoy con los datos del sector inmobiliario de Estados Unidos. Se publicarán a las 16:00 (CET) y promete ser un evento que generará importantes rallies en los cruces del dólar.

Siguiendo con los gráficos por hora, el precio actual se encuentra apenas por debajo de la línea del 100.00% (2.0029) y por encima de la del 23.60% (1.9872) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora de 60 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 61 puntos, merodeando la zona de sobrecompra

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia a 973.15 dólares la onza, oscilando en la presente jornada entre 965.50 y 973.33. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

A nivel interbancario, los operadores contemplan los soportes de 900.00 (clave), 872.55 (mínimo del 1° de abril), 849.50 (mínimo del 22 de enero) y 799.05 (máximo del 17 de diciembre). Dado que el precio de la paridad ha penetrado las resistencias de 935.45 (máximo mensual) y 953.05 (máximo del 17 de abril), el récord de 1032.60 (máximo histórico) continúa estando en la mira.

Por otra parte, la presente cotización se encuentra por encima de la del 100.00% (957.95) de los Retrocesos de Fibonacci. Para finalizar, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 68 puntos, casi sobrecomprado. Además, la volatilidad por hora podría llegar hasta los 1300 pips.


Éxitos en la sesión. Seguimos informando desde nuestra web.

Ignacio Barrios
Dpto. de Información y Análisis de Mercado. notas_de_prensa_archivo