Los bonos del Barça por 300 millones de euros ya están colocados: el FC Barcelona completó la emisión para financiar el final de la remodelación del Spotify Camp Nou. El club lo anunció este viernes mediante un comunicado en sus canales oficiales, una vez obtenidas las autorizaciones pertinentes de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Goldman Sachs actuó como agente colocador exclusivo de la operación. Además, esta financiación se suma a los 1.500 millones de euros aprobados al inicio del proyecto.
Cómo se colocaron los bonos del Barça
La entidad azulgrana explicó en su nota que «Goldman Sachs ha actuado como agente colocador exclusivo de la operación». Por otra parte, el club detalló que el dinero servirá para «financiar la finalización de la remodelación del Spotify Camp Nou«. La emisión necesitaba la luz verde de la CNMV para ejecutarse, y ese paso ya se cumplió.
La ampliación de la deuda ya contaba con el respaldo de los socios. Los compromisarios la aprobaron en la Asamblea General Ordinaria con un 90,79% de los votos. Sin embargo, las fechas de esa asamblea varían: se menciona el 19 de septiembre, aunque también se sitúa en octubre. En cualquier caso, la medida estaba presentada y validada desde hacía semanas. Faltaba ejecutarla, y con los bonos del Barça ya emitidos la directiva de Joan Laporta respira más tranquila.
Una deuda que se suma a los 1.500 millones iniciales
Los nuevos 300 millones se añaden a los 1.500 millones ya aprobados y ejecutados para remodelar el estadio de Les Corts. En la asamblea, los dirigentes atribuyeron los sobrecostes a varios factores. Entre ellos citaron el aumento del precio de los materiales por los últimos conflictos bélicos y diversos imprevistos surgidos durante la obra.
Además, el club realizó en este tiempo distintas refinanciaciones sin aumentar el importe total. El objetivo fue repartir los repagos de forma más lineal. El coste medio de la deuda se sitúa en el 6,15%, mientras que el diferencial de las últimas operaciones fue de 242 puntos básicos.
En tanto, la deuda conserva su estructura a través de un Fondo de Titulización. Este fondo compra los derechos de cobro de ciertas líneas de ingreso vinculadas a la explotación del Spotify Camp Nou. Por eso, los bonos del Barça quedan respaldados por los ingresos que genere el propio estadio.
Qué dijo Olivé sobre los bonos del Barça
En la asamblea, el vicepresidente económico del club, Ferran Olivé, defendió el plan financiero del estadio. «Con el 80% de la obra efectuada, puedo asegurar que no habrá más desviación ni necesidad de pedir más deuda», afirmó. De este modo, descartó nuevas ampliaciones después de esta emisión.
Olivé también repasó las condiciones de la deuda. «No cuesta dinero a los socios, no hipoteca el club, no pone en riesgo la gobernabilidad del club y no afecta a los recursos para la actividad ordinaria», sostuvo. Luego añadió: «La única garantía son los ingresos adicionales que dé la obra. Por eso se creó el Fondo de Titulización, la estructura para la financiación».
Asimismo, el dirigente explicó que la necesidad de más fondos no fue una sorpresa. Según dijo, «desde el principio se previó que se podían necesitar 300 millones más, por ser un proyecto básico, que se iba modificando en el proceso».
Plazos, el Big Lift y la presión sobre Limak
Con los bonos del Barça ya colocados, el foco pasa a los plazos. La previsión del club es tener el estadio totalmente acabado en el primer semestre de 2028, aunque también se habla del primer trimestre de ese año. Antes falta la última fase: la colocación de la cubierta, prevista para el verano y el otoño de 2027.
Esa maniobra se conoce como el Big Lift. El club espera arrancarla hacia junio y, para eso, necesita que la constructora turca Limak cumpla sus compromisos. Por eso, el Barça presiona a la empresa y se plantea encargar el Big Lift a otro si Limak no termina la nueva Botiga en enero. Además, exige que complete al menos el 75% de los palcos VIP para marzo, es decir, 7.500 localidades sobre 10.000 previstas.
La colocación de la cubierta obligará al equipo de Hansi Flick a un nuevo exilio en Montjuïc. Después de unos meses allí, el club pretende regresar al Camp Nou a inicios de 2028 como máximo. Para entonces, el aforo ya sería de 95.000 espectadores. Detrás de la urgencia están las prisas del club y de los inversores, con Goldman Sachs en primer lugar.
El estadio que financian los bonos del Barça
Según el comunicado, la financiación «permitirá avanzar en la transformación del Spotify Camp Nou, pieza central del Espai Barça». El recinto será el estadio de fútbol con mayor capacidad de Europa, con 104.600 localidades. Además, ofrecerá más espacios prémium y de hospitalidad.
En concreto, la oferta incluirá 9.500 asientos VIP y un doble anillo de palcos entre la Segunda y la Tercera Gradería. Sin embargo, la cifra de palcos VIP previstos también aparece como 10.000 localidades en los planes de obra exigidos a Limak.
El estadio ya tiene grandes citas en el horizonte. La UEFA lo eligió para albergar la final de la Champions League masculina de 2029. Por otra parte, el club aspira a acoger la final del Mundial masculino de 2030 y la de la Champions femenina de 2031. Con los bonos del Barça, la entidad busca llegar a esos compromisos con la obra terminada.
